Spoření vs. investování – kalkulačka výnosu

Co kalkulačka počítá

Co zjistíte: Spoření vs. investování

Kalkulačka staví vedle sebe čtyři editovatelné matematické cesty: neinvestovanou hotovost bez výnosu, podmíněný model spořicího účtu, historicky ukotvený model velkých amerických akcií S&P 500 a záměrně optimistický vysoce rizikový model.

Jak výsledek číst

U každé cesty vidíte konečný počet korun, součet vlastních vkladů, modelový výnos a orientační kupní sílu v dnešních cenách. Samostatný přehled vysvětluje, že inflace nesnižuje počet bankovek, ale množství zboží a služeb, které si za ně lze koupit.

Předpoklady

Sazby a inflace zůstávají po celý horizont konstantní a měsíční vklady přicházejí bez přerušení.
Akciový model pracuje s reinvestovanými dividendami; všechny výsledky jsou před daněmi a poplatky a bez zohlednění změn kurzu USD/CZK.
Hladká matematická křivka nahrazuje skutečné meziroční růsty a propady pouze pro názorné porovnání; nepopisuje pořadí skutečných výnosů.

Omezení

Hotovostní scénář předpokládá nulové zhodnocení a neřeší fyzické uložení, pojištění ani bezpečnost. Slouží jen jako základna pro vysvětlení inflace.
Výchozí 4 % jsou podmíněná nabídka jedné banky do omezeného zůstatku, nikoli průměr trhu ani dlouhodobá garance; úroky navíc podléhají zdanění.
Historický výnos S&P 500 je v USD, zahrnuje dividendy a nezaručuje budoucnost. Index nelze koupit přímo a konkrétní produkt má poplatky, daně a kurzové riziko.
Dvanáctiprocentní scénář není výnosem konkrétního private equity ani spravovaného fondu. ČNB u některých nabídek osob podle § 15 ZISIF upozorňuje na absenci dohledu, omezení nabídky veřejnosti a možnost ztráty celé investice.
Kalkulačka neposuzuje finanční rezervu, vhodnost produktu, investiční profil ani konkrétní právní a daňovou situaci.

Příklad výpočtu

Praktický příklad: Spoření vs. investování

Praktický příklad

Při vkladu 5 000 Kč měsíčně po dobu 40 let vložíte celkem 2,4 milionu Kč. Bez výnosu zůstane nominálně 2,4 milionu, ale při modelové inflaci 2 % odpovídá kupní síla konečného zůstatku přibližně 1,09 milionu dnešních korun. Hladký 10% akciový model ve stejném příkladu vychází přibližně na 27,75 milionu Kč před poplatky a daněmi a bez zohlednění změn kurzu USD/CZK.

Metodika a vzorec

Jak se výsledek počítá

1
Každá zadaná sazba je efektivní roční model. Měsíční faktor se počítá jako (1 + roční výnos)^(1/12), aby desetiprocentní roční model zůstal přesně desetiprocentní.
2
Počáteční vklad se vloží na začátku cesty a pravidelný příspěvek na konci každého měsíce. Všechny modelové výnosy se znovu připisují k zůstatku.
3
Hotovostní cesta používá nulový výnos: na konci obsahuje přesně počáteční vklad a všechny měsíční příspěvky. Nejde o model bankovního účtu ani investičního produktu.
4
Dnešní kupní síla vznikne vydělením budoucí nominální hodnoty složeným inflačním faktorem (1 + inflace)^počet let. Rozdíl proti nominální hodnotě je modelové oslabení kupní síly, nikoli úbytek korun.

Proč stejné koruny za desítky let nekoupí totéž

Inflace znamená růst celkové cenové hladiny. Když ceny rostou, kupní síla jedné koruny klesá: na účtu může zůstat stejné číslo, ale lze za něj pořídit méně.

Výchozí 2 % jsou dlouhodobý inflační cíl ČNB, nikoli předpověď na celý horizont. Proto je vstup editovatelný a u výsledku vždy zobrazujeme nominální částku i její modelovanou dnešní kupní sílu.

Jak číst čtyři křivky v grafu

Šedá křivka hotovosti ukazuje pouze vlastní vklady bez výnosu. Spořicí, akciová a vysoce riziková křivka používají stejné vklady, ale jiný konstantní modelový výnos. Rozestup mezi vlastními vklady a konečnou hodnotou je matematický model zhodnocení.

Čáry jsou záměrně hladké, aby byl vidět efekt skládání výnosu. Skutečný účet mění sazbu a skutečné investice kolísají; graf proto není prognóza průběhu ani cílové částky.

Čtyři procenta jsou jedna podmíněná nabídka

Výchozí spořicí sazba je jen názorný snapshot podmíněné nabídky jedné banky. Platí do určitého zůstatku a po splnění aktivity. Agregovaná data ČNB poskytují kontext sazeb různých vkladových kategorií, nejde však o srovnávač aktuálních nabídek spořicích účtů.

Spořicí účet má jiný účel, likviditu a právní ochranu než investice. Kalkulačka proto neříká, že jedna cesta je univerzálně lepší, ale ukazuje dopad zadaných předpokladů.

Co opravdu znamená historických 10 %

S&P Dow Jones Indices uvádí dlouhodobý anualizovaný total return přibližně 10,5 % za historické období od roku 1926 do konce roku 2024. Desetiprocentní preset je jeho zaokrouhlení, ne předpověď.

Total return předpokládá reinvestování dividend. Data jsou v amerických dolarech a skutečný český investor čelí poplatkům, daním a změnám kurzu.

Vyšší číslo není automaticky lepší produkt

Dvanáctiprocentní karta je záměrně optimistický scénář pro pochopení exponenciálního růstu. Není to garantovaný úrok ani tvrzení o typickém výnosu spravovaného či private equity fondu.

ČNB doporučuje před rozhodnutím prověřit poskytovatele, dokumentaci, možnost výstupu a všechny poplatky. U nabídek osob podle § 15 ZISIF navíc upozorňuje, že jejich činnost nepodléhá jejímu dohledu a investice může skončit úplnou ztrátou.

Dohledatelnost

Zdroje a platnost: Spoření vs. investování

Matematická metodaSložené úročení a budoucí hodnota

KolikVyjde.cz · ověřeno 21. srpna 2026

Použito pro metodiku a parametry kalkulačky Spoření vs. investování.Rozsah a omezení: Matematický model při konstantním zadaném zhodnocení a pravidelných vkladech.

Oficiální produktové podmínkyPodmínky bonusového úroku na spořicím účtu

Raiffeisenbank · ověřeno 22. srpna 2026

Použito pro metodiku a parametry kalkulačky Spoření vs. investování. Platnost zdroje od 1. května 2026.Rozsah a omezení: Podmíněná sazba až 4 % p. a. do 500 000 Kč při alespoň deseti platbách kartou; nejde o průměr trhu ani příslib stejné sazby do budoucna.

Oficiální dataMěnová statistika – úrokové sazby vkladů domácností za červen 2026